一、基本情況

中國經濟出版社（以下簡稱出版社）成立于1988年，注冊資本2500萬元，中央一級出版社，隸屬中國石油化工集團公司。作為中國知名的經濟專業(yè)出版機構和大眾信息傳播機構，在知識界、文化界、經濟界享有良好聲譽。在知識、文化、學術的傳播普及方面，為國家機構、社會大眾及學界同仁提供了充實而豐富的理論養(yǎng)料與時代信息，成為走在時代前沿的學術專業(yè)出版商和經濟生活資訊提供商。出版社下設中國經濟書店有限公司、中國經濟圖書進出口有限公司、中經錄音錄像中心有限公司、中國經濟貿易年鑒社有限公司和國資報告雜志社有限公司五家實體機構。

二、處置背景

近年來，隨著供給側結構性改革的深入，中國石化集團全面貫徹落實國務院關于“國有企業(yè)瘦身健體，增強核心競爭力”工作要求，力求解決集團內部法人戶數(shù)多、法人鏈條長、管理層級多、機構臃腫、管理效率低等突出問題。

由于經營業(yè)務的銳減，出版社下屬部分子企業(yè)出現(xiàn)經營業(yè)務滅失，甚至陷入虧損。為了企業(yè)的生存和自身健康發(fā)展的客觀要求，出版社按照國務院國資委和中國石化集團的要求，制定了“切合實際、統(tǒng)籌兼顧、循序漸進、平穩(wěn)過渡”的總體原則，啟動了壓縮管理層級工作。通過壓縮層級、瘦身健體、清理低效、減少法人，努力達到“組織扁平、機構精簡、運營高效、效益顯著、風險可控”的目標，實現(xiàn)公司轉型升級，提高效益。

三、行業(yè)背景

伴隨著我國文化體制改革的深入，以互聯(lián)網為代表的新興產業(yè)蓬勃發(fā)展，徹底打破了一些傳統(tǒng)產業(yè)的生存環(huán)境，產業(yè)格局進入重要的轉型期。我國圖書市場伴隨著社會發(fā)展、體制改革的大浪潮，在發(fā)生著質的轉變。

隨著社會文明的發(fā)展、人們生活水平的提高和消費觀念的更新，圖書市場需求不斷發(fā)生變化，讀者需求呈現(xiàn)多樣化的趨勢。隨著網絡技術的發(fā)展，電子圖書的迅速發(fā)展使得傳統(tǒng)圖書市場受到極大的沖擊。在這種情況下，圖書市場的發(fā)展不容樂觀。網絡閱讀、電子閱讀、手機閱讀，還有一直與正版圖書如影隨形的盜版圖書，如狼似虎，將傳統(tǒng)書業(yè)的利潤空間掠奪欲空。究其原因，主要有以下幾個：①網絡發(fā)展和新興電子書的流行，導致讀者對紙質圖書的需求降低，電子書滿足了讀者的個性化需求，更新更快，且方便快捷；②影視作品的熱播，使很多人不再閱讀書籍，認為通過看電視劇就可以了解歷史和文化，而不需要專門買書來學習；③圖書推介宣傳活動較少，多數(shù)國民沒有養(yǎng)成書籍閱讀習慣。

面對這場深刻轉型，傳統(tǒng)圖書行業(yè)需要創(chuàng)新發(fā)展觀念、創(chuàng)新體制機制、創(chuàng)新內容服務、創(chuàng)新產業(yè)模式，進而把握轉型的主動權，找到適合自身的生存之道。出版社順應改革潮流，將處于虧損狀態(tài)的兩家全資子公司進行公開轉讓，分別為中國經濟圖書進出口有限公司和中經錄音錄像中心有限公司。其中，中國經濟圖書進出口有限公司成立于1988年，注冊資本100萬元；中經錄音錄像中心有限公司成立于1996年，注冊資本30萬元。

通過產權交易市場公開處置“僵尸企業(yè)”，既可以實現(xiàn)國有資產的大幅度增值，又能為企業(yè)后續(xù)發(fā)展和職工安置提供保障。因此，出版社以股權轉讓的方式通過交易機構公開掛牌將兩家全資子公司進行轉讓，以期改善經營績效，實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。

四、交易過程

1主動服務，高效運行，確保時間節(jié)點

本項目自接到委托至交易結束，我司輔助完成項目分析、政策研究、窗口咨詢及在交易機構進行的全部交易工作。其中包括但不限于產權轉讓掛牌文件如申請書、情況說明等文件的擬定、遞交，競價方案及交易合同的擬寫等。我司全程協(xié)調轉讓方、交易所、意向受讓方等各方，包括提交競價響應文件時將交易合同一并提交，1個工作日內完成保證金、尾款、交易服務費的支付，大大縮短了后續(xù)交易憑證的出具時間，圓滿完成了集團“壓減”目標。

2有效發(fā)動，多家投資人形成競價

為實現(xiàn)國有資產的保值增值，我司利用網絡媒介，并反復運用投資人平臺數(shù)據(jù)庫資源，力保在掛牌前和掛牌期間做好招商工作。主要手段包括但不限于針對項目情況制作推介材料，挖掘項目的潛在價值，撰寫招商推介材料。一方面，利用我司官網、云并購APP等渠道進行線上推薦；另一方面，公司線下招商團隊點對點向投資人推薦項目，同時推薦投資意向較大的受讓方與轉讓方進行多輪商談。

通過我司的廣泛推介，兩個項目均形成競價。其中，中國經濟圖書進出口有限公司股權項目征集到11個意向方遞交受讓材料，其中有10個意向方交納保證金參與競價，為國有資產增值做出貢獻。

3項目難點

一是時間緊迫。根據(jù)中國石化集團的要求，轉讓方須在2018年5月31日前完成“壓減”任務，而項目于春節(jié)假期之后才正式啟動。短短幾月除去預披露20個工作日、正式披露20個工作日，所剩時間無幾。我司協(xié)調轉讓方及各中介機構，整體把控時間進度，并派專人多次到轉讓方公司現(xiàn)場協(xié)助準備、審核掛牌資料，多次往返交易所與轉讓方處完成合同的簽訂等，克服多項困難，最終使交易如期完成。

二是相關審批。鑒于兩個項目公司具備不同的資質，而資質的使用與延續(xù)均有一定的限制。我司通過查閱法律法規(guī)、多次電話咨詢、走訪各個相關部門了解目前國家對于相關資質的政策把控。同時，將所有注意事項及有關風險進行充分披露，對受讓方進行充分提示。

五、項目啟示

1“瘦身健體、深化改革”是優(yōu)化發(fā)展的有效途徑

“瘦身健體、提質增效”是企業(yè)改革的重點。央企“肥胖”主要表現(xiàn)于管理層級過密、效率低下、內部摩擦過多。為解決央企大而不強、風險隱患多、運行效率不高、適應市場能力不強、發(fā)展內在動力不夠、市場競爭力不足等問題，應積極推進壓縮管理層級，減少法人戶數(shù)工作，進行業(yè)務整合和機構調整，強化源頭管理，嚴控新設法人，增強核心競爭能力，達到做優(yōu)做強的目標。

2“瘦身健體”的開展有助于企業(yè)管理能力提升

在開展“瘦身健體”的工作中，企業(yè)領導班子高度重視，堅持問題導向、加強組織領導、周密制定方案、注重過程控制、突出業(yè)績考核、建立薪酬激勵和約束機制等管理手段推進“瘦身健體”與“處僵治困”工作。大力推動相關工作開展，進一步理順了企業(yè)的管理體制，健全機構管理制度，有效提升企業(yè)的管理水平。

3深化改革，必須全面解放思想

理念決定方向，思想決定行動，拼搏決定結果。面對文化體制、圖書行業(yè)的深化改革、瘦身健體、轉型發(fā)展的壓力，沒有思想上的解放，就不會有行動上的到位。因此，需要全體職工發(fā)揮主觀能動性，勇于自我革新，拓展思維，應對變化，實現(xiàn)改革的預期目標。

4專業(yè)的經紀服務是項目成功的保證

在國資委混合所有制改革的大背景下，國企處置僵尸企業(yè)、壓縮管理層級、減少法人戶數(shù)，加大了存量資產的盤活需求，某種程度上對尋找投資人的能力提出了更高的要求。為國企提供全流程優(yōu)質服務，積極幫助國企尋找投資人，引入投資者已經成為一個新的服務點。需要產權經紀公司不斷發(fā)掘市場潛力，積累投資人信息，才能使更多項目實現(xiàn)價值最大化。