一、基本情況

天津濱海中儲物流有限公司（以下簡稱濱海中儲）成立于2007年，注冊資本45億元，其中天津食品集團(tuán)有限公司（以下簡稱食品集團(tuán)）占股比66%；中儲發(fā)展股份有限公司（以下簡稱中儲股份）占股比34%。濱海中儲經(jīng)營范圍：倉儲服務(wù)（限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營;危險化學(xué)品及易制毒品除外）;倉儲設(shè)施經(jīng)營及相關(guān)咨詢服務(wù);物業(yè)服務(wù)。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目,經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）

二、增資背景

1政策背景

黨的十八屆三中全會提出積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實現(xiàn)形式。國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，可以促進(jìn)國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，推動完善現(xiàn)代企業(yè)制度，健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)；提高國有資本配置和運行效率，優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)布局，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力和抗風(fēng)險能力。

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)是深化國有企業(yè)改革的重要內(nèi)容，是完善產(chǎn)權(quán)制度和要素市場化配置、建立現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要舉措，也是培育具有國際競爭力的世界一流企業(yè)的重要途徑。濱海中儲增資擴(kuò)股正是用實際行動響應(yīng)黨中央的號召、落實天津市國資委混改工作部署。

2增資企業(yè)情況

2011年，濱海中儲擬打造華北地區(qū)最大的物流產(chǎn)業(yè)園區(qū)，摘得土地1579畝倉儲用地，并完成投資121億元。近幾年，受國際貿(mào)易儲運市場需求走低的影響，加之自身資金投入不足，項目最終陷入停滯。隨著時間的推移，濱海中儲的資金占用成本與日俱增，且項目地塊存在政府有償收回風(fēng)險。

三、增資實踐

1引入非國有資本，推動企業(yè)發(fā)展

為盤活濱海中儲物流園項目，保證國有資產(chǎn)保值增值，濱海中儲確立了通過引入具備專業(yè)物流產(chǎn)業(yè)背景、優(yōu)秀經(jīng)營業(yè)績、雄厚資金實力的合作方共同參與建設(shè)、運營濱海中儲物流園項目的思路。對投資人綜合實力，主要從以下幾個方面考慮：①專業(yè)領(lǐng)域方面，即現(xiàn)代工業(yè)、物流基礎(chǔ)設(shè)施提供商和運營商；②經(jīng)營狀況方面，即財務(wù)狀況優(yōu)良；③產(chǎn)業(yè)布局方面，即業(yè)務(wù)布局廣泛；④行業(yè)經(jīng)驗方面，即物流倉儲行業(yè)經(jīng)驗豐富。

濱海中儲通過在產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌增資擴(kuò)股的方式引入全球領(lǐng)先的外資戰(zhàn)略投資者，由一家國有控股企業(yè)改制為一家中外合資混合所有制企業(yè)，提升了企業(yè)的核心競爭力。

2學(xué)習(xí)先進(jìn)管理經(jīng)驗，提升企業(yè)運營效率

濱海中儲學(xué)習(xí)吸收先進(jìn)管理經(jīng)驗，以高效為原則，簡化公司層級，扁平化公司組織結(jié)構(gòu)。迎合市場的需要，壓縮部門數(shù)量，調(diào)整部門職能劃分。梳理完善公司管理制度、工作標(biāo)準(zhǔn)及業(yè)務(wù)流程等，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)高效有序進(jìn)行。改善薪酬及績效體系，設(shè)定多個職位薪酬等級，每個薪酬等級設(shè)定多檔次薪酬標(biāo)準(zhǔn)，與績效體系聯(lián)動，確定職位薪酬標(biāo)準(zhǔn)。績效考核兼顧內(nèi)部互評與外部業(yè)績，從多個維度公開進(jìn)行，實行末位淘汰制。用合理的分配制度充分激發(fā)員工積極性。

3加強(qiáng)國際合作，做大做強(qiáng)物流主業(yè)

濱海中儲在發(fā)揮自身本土優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，充分整合全球領(lǐng)先戰(zhàn)略投資者的國際業(yè)務(wù)資源及經(jīng)驗，打造國際領(lǐng)先的集智能物流、假日貨倉、高端冷鏈、集裝箱物流功能于一體的物流園區(qū)，擬引入與戰(zhàn)略投資者有長期合作關(guān)系的國內(nèi)外30多家大中型企業(yè)進(jìn)駐。項目將投資20億元人民幣建設(shè)近60萬平方米高端物流園區(qū)，規(guī)模居近五年天津乃至全國第一。

四、工作綜述

1全流程服務(wù)

自接到委托至增資、投資雙方簽約，我方完成增資項目調(diào)研、價值分析、意向方談判、批復(fù)程序、評估備案、交易文件起草等大量工作。項目團(tuán)隊反復(fù)研討、起草、修改各交易文件，并積極協(xié)調(diào)審計、評估、律所等服務(wù)機(jī)構(gòu)全力配合，細(xì)致、全面地準(zhǔn)備了全部交易文件，不僅滿足了增資時間進(jìn)度要求，而且為后續(xù)項目成功簽約做了良好的鋪墊。

2選用適當(dāng)交易策略，順利完成交易

為實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，滿足增資方對后續(xù)物流園項目順利推進(jìn)的要求，通過對網(wǎng)絡(luò)競價、綜合評議、競爭性談判等交易方式的比較分析，我公司經(jīng)與天津產(chǎn)權(quán)交易中心協(xié)商，建議增資方考慮選用競爭性談判交易方式，最大限度保證增資目的的實現(xiàn)。

3項目難點

一是時間緊迫。為了保證項目能夠按照食品集團(tuán)的要求如期掛牌，我方積極配合增資企業(yè)，多次召開現(xiàn)場工作協(xié)調(diào)會，并多次前往產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)與相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)溝通交易事項。在我方努力協(xié)調(diào)下，項目如期掛牌。

二是境外投資主體的資金結(jié)算安排。結(jié)算貨幣的選擇、保證金支付及退回路徑、增資價款支付時點等相關(guān)問題是本次增資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。選擇最便捷的結(jié)算方式有利于提高投資人參與的積極性，減少投資方的資金占用時間，同時有效保證交易程序的合規(guī)。

三是相關(guān)審批。鑒于項目引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者為國際知名的物流企業(yè)，我方提示外資戰(zhàn)略投資者依據(jù)《反壟斷法》及《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》提前到反壟斷審批機(jī)構(gòu)了解申報流程及資料。外資入股涉及商委備案、外幣賬戶開立等事項，我方也一并提示增資企業(yè)提前了解相關(guān)程序，事先做好準(zhǔn)備工作，保證了項目后續(xù)工作的順利進(jìn)行。

五、增資成效

經(jīng)過廣泛征集意向方，某國際知名倉儲物流運營商成為最終投資人，與增資方簽訂了增資協(xié)議。股東方將共同投資20億元，建設(shè)近60萬平方米的高端物流園區(qū)；依托其緊鄰天津港、空港、北塘鐵路編組站的區(qū)位優(yōu)勢，構(gòu)建海運、空運、鐵路運輸、公路運輸聯(lián)動的多式聯(lián)運物流體系，打造集智能物流、假日貨倉、高端冷鏈、集裝箱物流功能于一體的中國物流改革示范園區(qū)。

該項目作為承接京津冀一體化、承接疏解北京非首都核心功能的重要現(xiàn)代工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、物流服務(wù)設(shè)施，將極大地支撐天津市食品、汽車、電子商務(wù)、第三方物流四大產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并輻射京津冀和“三北”地區(qū)。園區(qū)全面投入運營后，年營業(yè)額預(yù)計可達(dá)48億元，吸引國內(nèi)外30多家大中型企業(yè)進(jìn)駐，帶動投資40億元，解決近萬人的就業(yè)問題。

六、項目啟示

1發(fā)展混合所有制改革是國企改革的重要方式

國有企業(yè)股權(quán)多元化、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)是深化國有企業(yè)管理體制改革、完善現(xiàn)代企業(yè)制度的重要方式。混合所有制通過各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展，使國有經(jīng)濟(jì)與民營經(jīng)濟(jì)有機(jī)融合為一體；把國有企業(yè)和民營企業(yè)的優(yōu)勢很好地結(jié)合起來，有利于激發(fā)國有企業(yè)活力，推動其更好更快發(fā)展。

2提供全要素綜合服務(wù)，提升服務(wù)保障能力

在國資混合所有制改革的大背景下，國企引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和優(yōu)化資源配置，盤活存量資產(chǎn)需求加大。作為國資改革的服務(wù)商，應(yīng)從提供單純的產(chǎn)權(quán)交易掛牌服務(wù)轉(zhuǎn)型，為國企提供專業(yè)化、投行化服務(wù)，包括產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購撮合、估值分析、風(fēng)險控制、股權(quán)融資、資源整合等全要素服務(wù)；同時為國企、民企資源整合提供高效、全面、規(guī)范的服務(wù)。

3專業(yè)團(tuán)隊是項目成功的保證

作為國資改革的服務(wù)商，在增資方案的策劃、交易方式的設(shè)定、交易文件的審核、標(biāo)的估值的分析等方面，都應(yīng)熟練把握產(chǎn)權(quán)交易規(guī)則以及相關(guān)政策、法規(guī)、專業(yè)知識，在各個交易環(huán)節(jié)上都應(yīng)做到精益求精，以確保項目的順利完成，而這些都離不開職業(yè)化、專業(yè)化、富有高度責(zé)任心的作業(yè)團(tuán)隊。