經(jīng)過西部產(chǎn)權交易所（以下簡稱交易所）近五個月的精細運作，陜西煤業(yè)化工新型能源有限公司（以下簡稱新型能源公司）與陜西億杰控股集團旗下子公司——清潔能源有限公司（以下簡稱億杰潔能公司）于2017年4月27日正式簽訂了增資擴股暨混合所有制改革協(xié)議。此次混改后，新型能源公司注冊資本金將由原來的3億元擴大到4億元。其中：陜煤集團擁有新型能源公司75%股權，成為新型能源公司第一大股東；億杰潔能公司注資7000萬元，成為新型能源公司第二大股東；新型能源公司員工根據(jù)最終批準方案出資持股，最終形成國企、民企合作，職工持股的混合所有制經(jīng)濟體。這標志著陜西省首個國有企業(yè)混合所有制改革試點項目通過產(chǎn)權交易市場平臺正式落地，為陜西國企改革打響了“混改”第一槍。

一、交易背景

為全面深化國有企業(yè)改革、增強國有企業(yè)競爭力和國有經(jīng)濟活力，2014年至2016年，中央及陜西省人民政府相繼出臺文件，推動國有企業(yè)混合所有制改革和員工持股改革。2016年，陜西省確定包括新型能源公司在內(nèi)的10家企業(yè)為首批混合所有制改革試點單位。

為落實企業(yè)中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，化解在快速發(fā)展過程中出現(xiàn)的管理、技術、市場等方面的矛盾，新型能源公司決定以增資擴股的形式實施混合所有制改造；構(gòu)建多元股東的法人治理結(jié)構(gòu)，把公司打造成具有競爭力的煤炭清潔高效利用及技術服務的新型能源企業(yè)。

二、交易過程

2016年底，在陜西國資委、煤業(yè)集團的正確領導和有力支持下，新型能源公司選擇通過西部產(chǎn)權交易所公開引進戰(zhàn)略投資者，實施增資擴股。為滿足增資要求，交易所在項目前期多次與新型能源公司溝通協(xié)調(diào)、反復論證，積極協(xié)助新型能源公司對其增資方案進行周密的策劃和完善。交易所根據(jù)相關政策規(guī)定，結(jié)合本項目的特殊性，設計了配套業(yè)務流程，為后期項目的正式實施提供了有效指引，保障了項目的順利完成。經(jīng)過交易所充分、詳盡的籌劃，2016年12月27日，項目在交易所正式掛牌。掛牌期間，交易所嚴格按照既定方案進行項目推介、意向投資咨詢和登記工作，確保交易過程公開、合規(guī)。最終，新型能源公司順利借助交易所平臺的信息集散功能，尋找到了適合的投資人。

此次增資擴股的圓滿成功是交易所精心策劃、積極運作的結(jié)果。交易所提供的規(guī)范化、專業(yè)化服務，得到了項目各方的一致好評，再次彰顯了產(chǎn)權交易市場作為區(qū)域性資本市場的融資功能。

三、經(jīng)驗及啟示

2017年是國企改革向縱深推進的關鍵一年，也是改革落地見效年，國有企業(yè)混合所有制改革無疑是重要的“突破口”。如何保證混合所有制以公允的方式進行，是各方關注的焦點所在。通過產(chǎn)權交易市場公開發(fā)現(xiàn)、甄別和選擇戰(zhàn)略投資者，既體現(xiàn)了“公開、公平、公正”的市場原則，讓各類投資主體能公平地參與競爭，防止串標、惡性競爭的不良市場行為，又可以利用交易所平臺資源更加廣泛地征集意向投資人，并通過規(guī)范、透明的程序?qū)ν顿Y人進行必要的篩選，從而選擇理想的合作伙伴，幫助企業(yè)實現(xiàn)預期目標。

交易所經(jīng)過十余年的積累和發(fā)展，打造了經(jīng)得起考驗的綜合性市場化平臺，具備了資本市場的產(chǎn)權流轉(zhuǎn)和融資服務功能，在服務國企改革創(chuàng)新發(fā)展、推動國企混合所有制改革中將發(fā)揮更加明顯的主渠道作用。